Core & Main annonce ses résultats du premier trimestre de l'exercice 2023

Core & Main Inc. (NYSE : CNM), un leader dans la promotion d'infrastructures fiables avec un service local, à l'échelle nationale, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre clos le 30 avril 2023.

Faits saillants du premier trimestre de l'exercice 2023 (par rapport au premier trimestre de l'exercice 2022)

"Les ventes nettes du premier trimestre se sont terminées conformément à nos attentes, reflétant un retour à une saisonnalité plus typique pour le premier trimestre", a déclaré Steve LeClair, directeur général de Core & Main. « Nous avons connu un excellent trimestre du point de vue de la rentabilité, avec une marge d'EBITDA ajusté en hausse de 30 points de base pour atteindre un nouveau record de 14,0 % au premier trimestre. Les prix sont restés élevés malgré l'amélioration des chaînes d'approvisionnement et les marges brutes ont dépassé nos attentes, compensant la baisse du volume des ventes et la pression inflationniste des coûts pour fournir un solide résultat d'EBITDA ajusté pour le trimestre.

« Nous avons réalisé plusieurs investissements de croissance au cours du trimestre pour étendre notre empreinte géographique et rendre nos produits et notre expertise plus accessibles à l'échelle nationale. Notre flux de trésorerie d'exploitation record au premier trimestre a également contribué à la liquidité nécessaire pour financer un rachat d'actions de 332 millions de dollars auprès de notre actionnaire majoritaire, réduisant notre nombre dilué d'actions de 15 millions d'actions.

Trimestre terminé le 30 avril 2023

Les ventes nettes pour le trimestre clos le 30 avril 2023 ont diminué de 24 millions de dollars, ou 1,5 %, pour s'établir à 1 574 millions de dollars, comparativement à 1 598 millions de dollars pour le trimestre clos le 1er mai 2022. La baisse des ventes nettes est principalement attribuable à une réduction du développement de nouveaux lots résidentiels et à une saisonnalité plus typique par rapport à l'année précédente, partiellement compensée par des prix de vente plus élevés et des acquisitions. La baisse des ventes nettes de tubes, vannes et raccords est due à la baisse du volume du marché final partiellement compensée par des prix de vente plus élevés et des acquisitions. La croissance du chiffre d'affaires net pour le drainage pluvial a bénéficié d'acquisitions et de prix de vente plus élevés. Les ventes nettes de produits de protection incendie ont diminué en raison de la baisse du volume du marché final. Les ventes nettes de produits de compteurs ont bénéficié de volumes plus élevés en raison d'une adoption croissante de la technologie des compteurs intelligents par les municipalités et d'une amélioration de la chaîne d'approvisionnement.

La marge brute pour le trimestre clos le 30 avril 2023 a augmenté de 18 millions de dollars, ou 4,3 %, pour s'établir à 439 millions de dollars, contre 421 millions de dollars pour la période de trois mois close le 1er mai 2022. La marge brute a augmenté, malgré une baisse des ventes nettes, en raison d'une augmentation de la marge brute en pourcentage des ventes nettes. La marge brute en pourcentage des ventes nettes pour le trimestre clos le 30 avril 2023 était de 27,9 %, contre 26,3 % pour la période de trois mois close le 1er mai 2022. L'augmentation globale de la marge brute en pourcentage des ventes nettes est principalement attribuable aux investissements stratégiques dans les stocks en prévision des augmentations de prix annoncées, à l'exécution de nos initiatives de marge brute et aux acquisitions relutives.

Les frais de vente, généraux et administratifs (« SG&A ») pour le trimestre clos le 30 avril 2023 ont augmenté de 17 millions de dollars, ou 8,3 %, pour s'établir à 223 millions de dollars, comparativement à 206 millions de dollars au cours du trimestre clos le 1er mai 2022. L'augmentation est principalement attribuable à une augmentation de 10 millions de dollars des dépenses de personnel, entraînée par la hausse des coûts de main-d'œuvre et des effectifs issus des acquisitions, partiellement compensée par la baisse des coûts de rémunération variable. De plus, les coûts des installations ont augmenté en raison de l'inflation et des acquisitions. Les frais généraux et administratifs en pourcentage des ventes nettes étaient de 14,2 % pour le trimestre clos le 30 avril 2023, contre 12,9 % pour le trimestre clos le 1er mai 2022. L'augmentation est attribuable aux coûts de main-d'œuvre et à l'inflation des coûts des installations, partiellement compensés par la baisse des coûts de rémunération variable.

Le bénéfice net pour le trimestre clos le 30 avril 2023 a diminué de 4 millions de dollars, ou 2,9 %, pour s'établir à 133 millions de dollars, contre 137 millions de dollars pour le trimestre clos le 1er mai 2022. La baisse du bénéfice net est principalement attribuable à la hausse des frais généraux et administratifs et des charges d'intérêts, partiellement compensée par la hausse du bénéfice brut.

Le bénéfice de base par action ordinaire de catégorie A et le bénéfice dilué par action pour les trois mois clos le 30 avril 2023 étaient de 0,50 $ et 0,50 $, respectivement. Le bénéfice de base par action ordinaire de catégorie A et le bénéfice dilué par action pour les trois mois clos le 1er mai 2022 étaient de 0,51 $ et 0,50 $, respectivement. La diminution du bénéfice de base par action est attribuable à une baisse du bénéfice net et à l'augmentation du nombre d'actions de catégorie A résultant d'échanges d'intérêts de société en commandite. Le bénéfice dilué par action est resté constant en raison d'une baisse du bénéfice net, compensée par un nombre d'actions dilué inférieur.

Le BAIIA ajusté pour le trimestre clos le 30 avril 2023 a augmenté de 1 million de dollars, ou 0,5 %, pour s'établir à 220 millions de dollars, contre 219 millions de dollars pour le trimestre clos le 1er mai 2022. L'augmentation du BAIIA ajusté est principalement attribuable à la hausse du bénéfice brut, partiellement compensée par la hausse des frais de vente et d'administration. La marge d'EBITDA ajusté a augmenté de 30 points de base à 14,0 % contre 13,7 % à la même période de l'année précédente.

Liquidités et ressources en capital

Les flux de trésorerie nets générés par les activités d'exploitation pour le trimestre clos le 30 avril 2023 se sont élevés à 120 millions de dollars, contre des flux de trésorerie utilisés dans les activités d'exploitation de 37 millions de dollars pour le trimestre clos le 1er mai 2022. L'amélioration de 157 millions de dollars des flux de trésorerie d'exploitation s'explique principalement par un investissement moindre dans les stocks en raison de délais de livraison des produits plus prévisibles au cours de l'exercice 2023.

La dette nette, calculée comme la dette brute consolidée nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, au 30 avril 2023 était de 1 603 millions de dollars. Le levier de la dette nette (défini comme le ratio de la dette nette sur l'EBITDA ajusté pour les 12 derniers mois) était de 1,7x, soit une amélioration de 0,5x par rapport au 1er mai 2022. L'amélioration est attribuable à une augmentation de l'EBITDA ajusté, partiellement compensée par une augmentation de 73 millions de dollars des emprunts en vertu de notre facilité de crédit ABL senior.

Au 30 avril 2023, nos espèces et quasi-espèces totalisaient 1 million de dollars. Nous maintenons nos dépôts en espèces conformément à une politique bancaire qui exige une diversification parmi une variété d'institutions financières hautement cotées. Cependant, cela pourrait entraîner une concentration de trésorerie et d'équivalents de trésorerie dans ces institutions financières au-delà des limites assurées par la FDIC.

Au 30 avril 2023, nous avions 130 millions de dollars d'emprunts en cours sur notre facilité de crédit ABL senior, qui prévoit des emprunts pouvant atteindre 1 250 millions de dollars, sous réserve de la disponibilité de la base d'emprunt. Au 30 avril 2023, compte tenu d'environ 12 millions de dollars de lettres de crédit émises en vertu de la facilité de crédit ABL senior, Core & Main LP aurait été en mesure d'emprunter environ 1 108 millions de dollars en vertu de la facilité de crédit ABL senior.

Perspectives pour l'exercice 2023

"La demande a commencé à s'améliorer fin avril avec l'arrivée du printemps dans le Nord et l'amélioration des conditions météorologiques le long de la côte Ouest", a poursuivi LeClair. « Nous prévoyons que les ventes nettes pour l'année seront légèrement supérieures à celles de l'exercice 2022, et nous sommes heureux que nos marchés finaux soient restés résilients. Compte tenu de nos récentes acquisitions et de la solide performance de nos marges au premier trimestre, nous relevons nos attentes concernant les ventes nettes et le BAIIA ajusté pour l'exercice 2023. l'année, nous continuerons à nous concentrer sur les opportunités de croissance organique et inorganique, l'expansion des marges et la conversion de la trésorerie d'exploitation grâce à l'optimisation des stocks."

Informations sur la conférence téléphonique et la diffusion Web

Core & Main organisera une conférence téléphonique et une webdiffusion le 6 juin 2023 à 8 h 30 HAE pour discuter des résultats financiers de la société. La webdiffusion en direct sera accessible via le calendrier des événements sur ir.coreandmain.com. La conférence téléphonique est également accessible en composant le (833) 470-1428 ou le +1 (404) 975-4839 (international). Le code d'accès pour l'appel en direct est le 913151. Pour vous assurer que les participants sont connectés pendant tout l'appel, veuillez composer le numéro au moins 10 minutes avant le début de l'appel.

Une version archivée de la webdiffusion sera disponible immédiatement après l'appel. Une présentation de diapositives mettant en évidence les résultats de Core & Main sera également disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de Core & Main avant l'appel.

À propos de Core & Main

Basé à St. Louis, Core & Main est un chef de file dans la promotion d'une infrastructure fiable™ avec un service local, à l'échelle nationale ® . En tant que distributeur spécialisé de premier plan spécialisé dans les produits d'eau, d'eaux usées, de drainage pluvial et de protection contre les incendies, et les services connexes, Core & Main fournit des solutions aux municipalités, aux compagnies d'eau privées et aux entrepreneurs professionnels sur les marchés finaux municipaux, non résidentiels et résidentiels, à l'échelle nationale. Avec environ 320 sites à travers les États-Unis, la société offre à ses clients une expertise locale soutenue par une chaîne d'approvisionnement nationale. Les 4 500 associés de Core & Main s'engagent à aider leurs communautés à prospérer grâce à une infrastructure sûre et fiable. Visitez coreandmain.com pour en savoir plus.

Mise en garde concernant les déclarations prospectives

Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse comprennent des "déclarations prospectives" au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Des exemples de déclarations prospectives comprennent des informations concernant les perspectives financières et opérationnelles de Core & Main, ainsi que toute autre déclaration qui n'est pas directement liée à un fait historique ou actuel. Dans certains cas, vous pouvez identifier les énoncés prospectifs à l'aide de termes tels que « peut », « devra », « pourrait », « devrait », « prévoit », « s'attend à », « a l'intention de », « planifie », « anticipe », « projette », « perspective », « croit », « estime », « prédit », « potentiel », « continue », « préliminaire » ou la forme négative de ces termes ou toute autre terminologie comparable. Bien que nous estimions que les attentes reflétées dans les déclarations prospectives sont raisonnables, nous ne pouvons vous garantir que ces attentes se révéleront exactes. Ces déclarations prospectives concernent des événements futurs ou nos performances financières futures et impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent faire en sorte que nos résultats, niveaux d'activité, performances ou réalisations réels diffèrent sensiblement des résultats, niveaux d'activité, performances ou réalisations futurs exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives.

Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats et résultats réels diffèrent de ceux reflétés dans les déclarations prospectives comprennent, sans s'y limiter, les baisses, la volatilité et le caractère cyclique des marchés de la construction résidentielle et non résidentielle aux États-Unis ; ralentissement des dépenses d'infrastructures municipales et retards dans l'affectation des fonds fédéraux; notre capacité à soumissionner de manière compétitive pour les contrats municipaux ; les fluctuations de prix dans les coûts de nos produits ; notre capacité à gérer efficacement nos stocks, y compris pendant les périodes de perturbations de la chaîne d'approvisionnement ; les risques liés aux acquisitions et autres transactions stratégiques, y compris notre capacité à identifier, acquérir, clôturer ou intégrer avec succès des cibles d'acquisition ; les marchés fragmentés et hautement concurrentiels sur lesquels nous sommes en concurrence et la consolidation au sein de notre industrie ; le développement d'alternatives aux distributeurs de nos produits dans la chaîne d'approvisionnement ; notre capacité à embaucher, engager et retenir du personnel clé, y compris des représentants commerciaux, des directeurs de succursale, de district et de région qualifiés et des cadres supérieurs ; notre capacité à identifier, développer et entretenir des relations avec un nombre suffisant de fournisseurs qualifiés et la possibilité que nos droits exclusifs ou restrictifs de distribution des fournisseurs soient résiliés ; la disponibilité et le coût du fret ; la capacité de nos clients à effectuer des paiements sur les ventes à crédit ; les modifications des rabais fournisseurs ou d'autres conditions de nos accords avec les fournisseurs ; notre capacité à identifier et introduire efficacement de nouveaux produits et gammes de produits ; la propagation et la réponse aux crises de santé publique, et l'incapacité de prédire l'impact final sur nous ; les coûts et les responsabilités ou obligations potentielles imposées par les lois et les exigences en matière d'environnement, de santé et de sécurité ; les modifications réglementaires et les coûts de conformité à la réglementation ; l'évolution des attentes des parties prenantes en matière d'ESG et de pratiques de développement durable ; l'exposition à la responsabilité du fait des produits, aux défauts de construction et aux réclamations de garantie et autres litiges et procédures judiciaires ; atteinte potentielle à notre réputation ; difficultés ou interruptions de nos services de fabrication ; les risques de sécurité et de travail associés à la distribution de nos produits ainsi que les arrêts de travail et autres perturbations dues à des conflits de travail ; la dépréciation de la valeur comptable du goodwill, des immobilisations incorporelles ou d'autres actifs à long terme ; les interruptions du bon fonctionnement de nos systèmes informatiques et de ceux de nos fournisseurs de services tiers, y compris en raison de menaces de cybersécurité ; notre capacité à poursuivre nos relations avec nos clients avec des contrats à court terme ; les risques associés à l'exportation de nos produits à l'international ; notre capacité à maintenir des contrôles internes efficaces sur les rapports financiers et à remédier à toute faiblesse importante ; notre endettement et la possibilité que nous encourions un endettement supplémentaire ; les limitations et restrictions des accords régissant notre endettement, le deuxième accord modifié et mis à jour de la société en commandite de Core & Main Holdings, LP, tel que modifié, et les accords sur les créances fiscales (chacun tel que défini dans notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour les trois mois clos le 30 avril 2023) ; les augmentations des taux d'intérêt et l'impact de la transition du taux interbancaire offert à Londres, généralement au taux de financement garanti au jour le jour, en tant que taux de référence dans les contrats ; les changements dans nos cotes de crédit et nos perspectives ; notre capacité à générer les liquidités importantes nécessaires au service de notre dette ; notre structure organisationnelle, y compris nos obligations de paiement en vertu des accords sur les créances fiscales, qui peuvent être importantes ; notre capacité à maintenir un marché de négociation actif et liquide pour nos actions ordinaires de catégorie A ; l'influence significative que Clayton, Dubilier & Rice, LLC (« CD&R ») a sur nous et les conflits potentiels entre les intérêts de CD&R et d'autres actionnaires ; et les risques liés à d'autres facteurs abordés sous « Facteurs de risque » dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 29 janvier 2023.

Des informations supplémentaires concernant ces facteurs et d'autres peuvent être trouvées dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. Toutes les déclarations prospectives qui nous sont attribuables ou à des personnes agissant en notre nom sont expressément qualifiées dans leur intégralité par les mises en garde qui précèdent. Toutes ces déclarations ne sont valables qu'à la date de leur formulation et, sauf si la loi l'exige, nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ou de réviser publiquement les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.

CORE & MAIN, INC.

ÉTATS DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS CONDENSÉS

Montants en millions (sauf données par action et par action), non audités

Trois mois terminés

30 avril 2023

1 mai 2022

Ventes nettes

1 574

1 598

Coût des ventes

1 135

1 177

Bénéfice brut

439

421

Frais de fonctionnement :

Frais de vente, généraux et administratifs

223

206

Dépréciation et amortissement

Dépenses d'exploitation totales

258

241

Résultat d'exploitation

181

180

Intérêts débiteurs

Résultat avant provision pour impôts sur le résultat

164

167

Provision pour impôts sur le revenu

Revenu net

133

137

Moins : résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

Résultat net attribuable à Core & Main, Inc.

Bénéfice par action

Basique

0,50

0,51

Dilué

0,50

Nombre d'actions utilisées dans le calcul du BPA

Basique

171 597 317

167 536 662

Dilué

243 716 764

246 145 536

CORE & MAIN, INC.

BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ

Montants en millions (sauf données par action et par action), non audités

30 avril 2023

29 janvier 2023

ACTIFS

Actifs actuels :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

177

Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances de 10 $ et 9 $, respectivement

1 098

955

Inventaires

1 030

1 047

Charges payées d'avance et autres actifs courants

Le total des actifs courants

2 166

2 211

Immobilisations corporelles, nettes

121

105

Actifs au titre du droit d'utilisation des contrats de location simple

178

175

Immobilisations incorporelles, nettes

798

795

Bonne volonté

1 536

1 535

Impôts différés

—

Autres actifs

Total des actifs

4 929

4 909

PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

Passifs courants :

Échéances actuelles de la dette à long terme

Comptes à payer

581

479

Rémunérations et avantages acquis

123

Dettes de location simple en cours

Autres passifs courants

Total des passifs courants

798

726

La dette à long terme

1 571

1 444

Dettes de location simple non courantes

123

121

Impôts différés

À payer à des parties liées en vertu d'accords sur les créances fiscales

183

180

Autres passifs

Responsabilités totales

2 737

2 499

Engagements et éventualités

Actions ordinaires de catégorie A, valeur nominale de 0,01 $ par action, 1 000 000 000 d'actions autorisées, 165 806 518 et 172 765 161 actions émises et en circulation au 30 avril 2023 et au 29 janvier 2023, respectivement

Actions ordinaires de catégorie B, valeur nominale de 0,01 $ par action, 500 000 000 actions autorisées, 65 281 778 et 73 229 675 actions émises et en circulation au 30 avril 2023 et au 29 janvier 2023, respectivement

Prime d'émission

1 181

1 241

Des bénéfices non répartis

403

458

Cumul des autres éléments du résultat global

Total des capitaux propres attribuables à Core & Main, Inc.

1 628

1 747

Intérêts non-majoritaires

564

663

Équité totale des actionnaires

2 192

2 410

Total du passif et des capitaux propres

4 929

4 909

CORE & MAIN, INC.

ÉTATS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

Montants en millions, non audités

Trois mois terminés

30 avril 2023

1 mai 2022

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation:

Revenu net

133

137

Ajustements pour rapprocher la trésorerie nette des activités opérationnelles :

Dépréciation et amortissement

Charge de rémunération fondée sur des actions

Autre

—

)

Variations des actifs et passifs :

(Augmentation) diminution des créances

(135

)

(227

)

(Augmentation) diminution des stocks

(207

)

(Augmentation) diminution des autres actifs

)

Augmentation (diminution) des comptes créditeurs

251

Augmentation (diminution) des charges à payer

(46

)

(28

)

Augmentation (diminution) des autres passifs

—

Trésorerie nette fournie par (utilisée dans) les activités opérationnelles

120

(37

)

Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement :

Dépenses en capital

(dix

)

Acquisitions d'entreprises, nettes de la trésorerie acquise

(64

)

Produit de la vente de biens et d'équipements

—

Trésorerie nette utilisée dans les activités d'investissement

(74

)

(11

)

Flux de trésorerie provenant des activités de financement :

Rachat et retraite des parts sociales

(332

)

—

Distributions aux détenteurs de participations ne donnant pas le contrôle

(dix

)

Paiements conformément aux accords sur les créances fiscales

)

—

Paiements de retenue à la source sur les plans de rémunération en actions

)

—

Emprunts sur la facilité de crédit renouvelable adossée à des actifs

130

Remboursements de la dette à long terme

)

Trésorerie nette (utilisée dans) fournie par les activités de financement

(222

)

Diminution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(176

)

—

Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période

177

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période

Trésorerie payée pour les intérêts (hors effets du swap de taux d'intérêt)

L'argent payé pour les impôts

Mesures financières non conformes aux PCGR

En plus de fournir des résultats déterminés conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») des États-Unis, nous présentons l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, la marge d'EBITDA ajusté et le levier de la dette nette, qui sont tous des mesures financières non conformes aux PCGR. Ces mesures ne sont pas considérées comme des mesures de la performance financière ou de la liquidité selon les PCGR et les éléments qui en sont exclus sont des éléments importants pour comprendre et évaluer notre performance financière ou notre liquidité. Ces mesures ne doivent pas être considérées isolément ou comme des alternatives aux mesures conformes aux PCGR telles que le bénéfice net ou le bénéfice net attribuable à Core & Main, Inc., selon le cas, les liquidités fournies par ou utilisées dans les activités d'exploitation, d'investissement ou de financement ou d'autres données des états financiers présentées dans nos états financiers comme un indicateur de notre performance financière ou de nos liquidités.

Nous définissons l'EBITDA comme le bénéfice net ou le bénéfice net attribuable à Core & Main, Inc., selon le cas, ajusté pour tenir compte des participations ne donnant pas le contrôle, de l'amortissement, de la provision pour impôts sur le revenu et des charges d'intérêts. Nous définissons l'EBITDA ajusté comme l'EBITDA ajusté en fonction de certains éléments que la direction estime ne pas refléter les opérations sous-jacentes de notre entreprise, notamment (a) la perte sur modification et extinction de la dette, (b) la rémunération fondée sur des actions, (c) les dépenses associées aux offres publiques et (d) les dépenses associées aux activités d'acquisition. Le bénéfice net attribuable à Core & Main, Inc. est la mesure PCGR la plus directement comparable à l'EBITDA et à l'EBITDA ajusté. Nous définissons la marge du BAIIA ajusté comme le BAIIA ajusté divisé par les ventes nettes. Nous définissons le levier de la dette nette comme la dette totale consolidée (brute des escomptes non amortis et des frais d'émission de la dette), nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, divisée par l'EBITDA ajusté pour les douze derniers mois.

Nous utilisons l'EBITDA, l'EBITDA ajusté, la marge d'EBITDA ajusté et le levier de la dette nette pour évaluer les résultats d'exploitation ainsi que l'efficacité et l'efficience de notre entreprise. L'EBITDA ajusté comprend les montants autrement attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle, car nous gérons la société consolidée et évaluons la performance opérationnelle d'une manière similaire. Nous présentons ces mesures financières non conformes aux PCGR parce que nous pensons que les investisseurs les considèrent comme d'importantes mesures supplémentaires de performance, et nous pensons que ces mesures sont fréquemment utilisées par les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties intéressées dans l'évaluation des sociétés de notre secteur. Les mesures financières non conformes aux PCGR telles que communiquées par nous peuvent ne pas être comparables à des mesures portant le même nom publiées par d'autres sociétés et peuvent ne pas être calculées de la même manière. Ces mesures ont des limites en tant qu'outils d'analyse, et vous ne devez pas les considérer isolément ou comme des substituts à l'analyse de nos résultats tels que rapportés selon les PCGR. Par exemple, EBITDA et EBITDA ajusté :

L'EBITDA, l'EBITDA ajusté, la marge d'EBITDA ajusté et le levier de la dette nette ne sont pas des mesures alternatives de la performance financière ou de la liquidité selon les PCGR et doivent donc être considérés conjointement avec le bénéfice net, le bénéfice net attribuable à Core & Main, Inc. et d'autres mesures de performance telles que le bénéfice brut ou la trésorerie nette fournie par ou utilisée dans les activités d'exploitation, d'investissement ou de financement et non comme des alternatives à ces mesures PCGR. Lors de l'évaluation du BAIIA ajusté, vous devez savoir qu'à l'avenir, nous pourrions engager des dépenses similaires à celles éliminées dans cette présentation.

Aucun rapprochement de la fourchette estimée de l'EBITDA ajusté ou de la marge d'EBITDA ajusté pour l'exercice 2023 n'est inclus ici car nous ne sommes pas en mesure de quantifier certains montants qui devraient être inclus dans le résultat net attribuable à Core & Main, Inc., la mesure PCGR la plus directement comparable, sans efforts déraisonnables en raison de la forte variabilité et de la difficulté à prévoir certains éléments exclus de l'EBITDA ajusté. Par conséquent, nous pensons qu'un tel rapprochement impliquerait un degré de précision qui serait trompeur pour les investisseurs. En particulier, les effets des frais d'acquisition ne peuvent être raisonnablement prédits compte tenu de la difficulté inhérente à quantifier ces éléments de manière prospective. Nous nous attendons à ce que la variabilité de ces éléments exclus puisse avoir un impact imprévisible et potentiellement significatif sur nos futurs résultats financiers conformes aux PCGR.

Le tableau suivant présente un rapprochement du résultat net ou du résultat net attribuable à Core & Main, Inc. avec l'EBITDA et l'EBITDA ajusté pour les périodes présentées, ainsi qu'un calcul de la marge d'EBITDA ajusté pour les périodes présentées :

(Montants en millions)

Trois mois terminés

Période de douze mois terminée

30 avril 2023

1 mai 2022

30 avril 2023

1 mai 2022

Résultat net attribuable à Core & Main, Inc.

366

225

Plus : résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

211

110

Revenu net

133

137

577

335

Dotations aux amortissements (1)

143

Provision pour impôts sur le revenu

129

Intérêts débiteurs

BAIIA

217

216

919

628

Perte sur modification et extinction de dette

—

Rémunération fondée sur des actions

dix

Frais d'acquisition (2)

—

Frais d'offrande (3)

—

BAIIA ajusté

220

219

936

714

Marge du BAIIA ajusté :

Ventes nettes

1 574

1 598

6 627

5 547

BAIIA ajusté / Ventes nettes

14.0

13.7

14.1

12.9

(1)

Comprend l'amortissement de certains actifs qui est reflété dans le « coût des ventes » dans notre état des résultats.

(2)

Représente les dépenses associées aux activités d'acquisition, y compris les coûts de transaction, les primes de rétention des employés après l'acquisition, les indemnités de départ, la comptabilisation en charge des ajustements de la juste valeur comptable de l'achat (hors amortissement) et les ajustements de contrepartie conditionnelle.

(3)

Représente les coûts liés aux offres secondaires reflétés dans les dépenses SG&A dans notre état des résultats.

Le tableau suivant présente un calcul du levier d'endettement net pour les périodes présentées :

(Montants en millions)

À partir de

30 avril 2023

1 mai 2022

Facilité de crédit senior ABL à échéance juillet 2026

130

Prêt à terme senior échéant en juillet 2028

1 474

1 489

Dette totale

1 604

1 546

Moins : Espèces et quasi-espèces

)

Dette nette

1 603

1 545

BAIIA ajusté des douze derniers mois

936

714

Levier de la dette nette

1,7x

2,2x

Voir la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20230605005724/en/

Relations avec les investisseurs : Robyn Bradbury, 314-995-9116 [email protected]

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