Advantage annonce les résultats financiers et opérationnels du premier trimestre 2023

27 avril 20233:06 PM CNW

Faits saillants financiers

Faits saillants opérationnels et mise à jour

(un)

Mesure financière spécifiée qui n'est pas une mesure normalisée selon les Normes internationales d'information financière (« IFRS ») et peut ne pas être comparable à des mesures financières spécifiées similaires utilisées par d'autres entités. Veuillez consulter « Mesures financières spécifiées » pour la composition d'une telle mesure financière spécifiée, une explication de la manière dont cette mesure financière spécifiée fournit des informations utiles à un lecteur et les raisons pour lesquelles la direction d'Advantage utilise la mesure financière spécifiée et, le cas échéant, un rapprochement de la mesure financière spécifiée avec la mesure IFRS la plus directement comparable.

Mise à jour marketing

Advantage a couvert environ 24 % de sa production de gaz naturel prévue pour l'été 2023 et 6 % pour l'hiver 2023/24. Dans le cadre de nos efforts continus pour accroître notre capacité d'exportation de gaz naturel et réduire le risque de concentration, Advantage a réussi à acquérir 13 Mpi3/j de capacité d'Alliance Pipeline pour l'hiver 2023/24.

Avoir hâte de

Afin de maximiser la valeur actionnariale, Advantage reste concentré sur la croissance de l'AFF par action(a) par le biais d'une croissance organique et de rachats d'actions. Le plan triennal d'Advantage consiste à assurer une croissance annuelle de la production d'environ 10 % avec des dépenses annuelles comprises entre 250 et 300 millions de dollars. Il est prévu que la totalité du free cash flow(a) soit restituée aux actionnaires via des rachats d'actions. Afin d'offrir une flexibilité accrue à ce programme, notre cible de dette nette(a) a été retraitée sous forme de fourchette, actuellement comprise entre 170 millions de dollars et 230 millions de dollars. L'offre publique de rachat dans le cours normal des activités a été renouvelée et il y a actuellement 165,2 millions d'actions en circulation.

Les prévisions de capital d'Advantage pour 2023 restent comprises entre 250 et 280 millions de dollars. Les activités de développement pendant le reste de 2023 comprennent une concentration accrue sur la croissance pondérée par les liquides, y compris sept puits à Wembley, deux à Progress et deux à Valhalla, ainsi que la mise en service d'une nouvelle batterie pétrolière au centre de production de Progress.

Les prévisions de production pour 2023 restent comprises entre 59 000 bep/j et 62 500 bep/j, la récente surperformance des puits étant partiellement compensée par des restrictions imprévues sur les pipelines tiers. Une révision majeure prévue de 14 jours à l'usine à gaz de Glacier en mai 2023 devrait réduire la production moyenne du deuxième trimestre d'environ 8 %, d'un trimestre à l'autre, avant de renouer avec la croissance au second semestre de 2023.

Avec des actifs modernes à faible intensité d'émissions et la propriété de 85 %(b) d'Entropy, la Société continue fièrement de fournir une énergie propre, fiable et durable, contribuant à une réduction des émissions mondiales en remplaçant les carburants à forte teneur en carbone. Advantage tient à remercier nos employés, notre conseil d'administration et nos actionnaires pour leur soutien continu.

(b)

Advantage détient actuellement 90 % des actions ordinaires d'Entropy. En supposant que les débentures non garanties actuellement détenues par Brookfield sont échangées contre des actions ordinaires conformément aux modalités de l'entente d'investissement, Advantage détiendra 85 % des actions ordinaires d'Entropy.

Vous trouverez ci-dessous des tableaux complets montrant les faits saillants financiers et opérationnels.

Faits saillants financiers

Trois mois terminés

31 mars

(000 $, sauf indication contraire)

2023

2022

Faits saillants des états financiers

Ventes de gaz naturel et de liquides

145 999

177 569

Résultat net et résultat global

29 114

19 496

par action de base (2)

0,18

0,10

Parts moyennes pondérées de base (000)

167 311

190 829

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

105 955

109 157

Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement

(58 359)

(50 769)

Trésorerie utilisée dans les activités d'investissement

(85 590)

(76 983)

Autres faits saillants financiers

Flux de fonds ajusté (1)

96 833

108 878

par bouteille (1)

18h50

22,85

par action de base (1)(2)

0,58

0,57

Investissements nets (1)

116 700

86 014

Cash-flow libre (1)

(19 867)

22 864

Déficit en fonds de roulement (1)

(12 449)

(19 115)

Endettement bancaire

167 260

117 558

Dette nette (1)

195 523

136 673

(1)

(2)

Basé sur le nombre moyen pondéré de base d'actions en circulation.

(b)

Faits saillants d'exploitation

Trois mois terminés

31 mars

2023

2022

en fonctionnement

Production

Pétrole brut (bbl/j)

1 731

997

Condensat (bbl/j)

1 157

1 057

LGN (bbl/j)

2 877

2 854

Production totale de liquides (bbl/j)

5 765

4 908

Gaz naturel (Mpi3/j)

314 273

288 226

Production totale (bep/j)

58 144

52 946

Prix moyens réalisés (y compris dérivés réalisés)(2)

Gaz naturel ($/Mpi3)

4.42

5.04

Liquides ($/bbl)

77,77

82,48

Netback d'exploitation ($/bep) (1)

Ventes de gaz naturel et de liquides

27,90

37.26

Gains (pertes) réalisés sur les dérivés

3.44

(2.19)

Transformation et autres revenus

0,35

0,30

Ventes nettes de gaz naturel acheté

–

0,01

Frais de redevance

(3.19)

(3.42)

Charges d'exploitation

(3.44)

(2,79)

Frais de transport

(4.33)

(4.36)

Netback d'exploitation (1)

20.73

24.81

(1)

Mesure financière spécifiée qui n'est pas une mesure normalisée selon les IFRS et peut ne pas être comparable à des mesures financières spécifiées similaires utilisées par d'autres entités. Veuillez consulter « Mesures financières spécifiées » pour la composition d'une telle mesure financière spécifiée, une explication de la manière dont cette mesure financière spécifiée fournit des informations utiles à un lecteur et les raisons pour lesquelles la direction d'Advantage utilise la mesure financière spécifiée et, le cas échéant, un rapprochement de la mesure financière spécifiée avec la mesure IFRS la plus directement comparable.

Les états financiers consolidés non audités de la Société pour les trois mois terminés le 31 mars 2023 ainsi que les notes y afférentes, et le rapport de gestion pour les trois mois terminés le 31 mars 2023 ont été déposés sur SEDAR et sont disponibles sur le site Web de la Société à https://www.advantageog.com/investors/financial-reports. Sur demande, Advantage fournira gratuitement une copie papier de tous les rapports financiers.

Les informations contenues dans ce communiqué de presse contiennent certaines déclarations prospectives, y compris au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables. Ces déclarations se rapportent à des événements futurs ou à nos intentions ou performances futures. Toutes les déclarations autres que les déclarations de faits historiques peuvent être des déclarations prospectives. Les déclarations prospectives sont souvent, mais pas toujours, identifiées par l'utilisation de mots tels que « anticiper », « continuer », « démontrer », « attendre », « peut », « peut », « devra », « croire », « serait » et des expressions similaires et comprennent des déclarations relatives, entre autres, à la position, à la stratégie et aux plans de développement d'Advantage et aux avantages qui en découleront ; la croissance annuelle prévue de la production de liquides de la Société en 2023; l'accent mis par la Société sur la croissance de l'AFF par action par le biais d'une croissance organique et de rachats d'actions ; la fourchette cible de la dette nette de la Société; la croissance annuelle prévue de la production et les dépenses annuelles de la Société; le plan de la Société visant à remettre tous les flux de trésorerie disponibles aux actionnaires par le biais de rachats d'actions ; les prévisions de capital de la Société pour 2023 ; que les activités de développement de la Société pendant le reste de 2023 se concentreront sur la croissance pondérée par le pétrole qui génère une croissance des flux financiers ajustés hors normes par unité de croissance de la production ; la révision de 14 jours prévue par la Société à l'usine à gaz de Glacier et le calendrier et les effets prévus de celle-ci ; la production moyenne prévue de la Société pour 2023; et les attentes de la Société selon lesquelles elle continuera de fournir une énergie propre, fiable et durable, contribuant à une réduction des émissions mondiales en remplaçant les carburants à forte teneur en carbone. Les décisions, activités, résultats, performances ou réalisations réels d'Advantage pourraient différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives et, par conséquent, aucune garantie ne peut être donnée que l'un des événements anticipés par les déclarations prospectives se produira ou se produira ou, si l'un d'entre eux se produit, quels avantages Advantage en tirera.

Ces déclarations impliquent des risques et des incertitudes substantiels connus et inconnus, dont certains échappent au contrôle d'Advantage, y compris, mais sans s'y limiter : les changements dans les conditions générales de l'économie, du marché et des affaires ; les conditions du secteur, notamment en raison des effets de l'offre et de la demande résultant de la pandémie de COVID-19 ; les actions des autorités gouvernementales ou réglementaires, y compris l'augmentation des taxes et les modifications des investissements ou d'autres réglementations ; les modifications des lois fiscales, des régimes de redevances et des programmes d'incitation liés à l'industrie pétrolière et gazière ; le succès d'Advantage dans l'acquisition, l'exploitation et le développement des réserves ; résultats de forage inattendus ; les variations des prix des produits de base, des taux de change, des dépenses nettes en capital, des réserves ou des estimations de réserves et des exigences de service de la dette ; la survenance d'événements imprévus liés à l'exploration, à l'exploitation et au développement de propriétés pétrolières et gazières, y compris des risques tels que des incendies, des explosions, des éruptions, des cratères et des déversements, chacun pouvant entraîner des dommages importants aux puits, aux installations de production et de traitement, à d'autres biens et à l'environnement ou à des blessures corporelles ; changements ou fluctuations des niveaux de production ; retards dans le calendrier prévu du forage et de l'achèvement des puits ; productivité des puits individuels ; concurrence d'autres producteurs; le manque de disponibilité de personnel qualifié ou de direction ; le risque de crédit; les modifications des lois et réglementations, y compris l'adoption de nouvelles lois et réglementations environnementales et les changements dans la manière dont elles sont interprétées et appliquées ; notre capacité à nous conformer aux lois environnementales ou autres actuelles et futures ; la volatilité des marchés boursiers et les valorisations boursières ; passifs inhérents aux opérations pétrolières et gazières ; la concurrence pour, entre autres, les capitaux, les acquisitions de réserves, les terres non développées et le personnel qualifié ; évaluations incorrectes de la valeur des acquisitions; problèmes géologiques, techniques, de forage et de traitement et autres difficultés de production de réserves pétrolières ; capacité à obtenir les approbations requises des autorités réglementaires ; capacité d'accéder à des capitaux suffisants provenant de sources internes et externes ; le risque que la croissance annuelle de la production de liquides de la Société en 2023 soit inférieure aux prévisions ; le risque que la Société n'augmente pas son AFF par action par croissance organique et rachats d'actions ; le risque que la Société ne respecte pas sa fourchette cible d'endettement net ; le risque que les dépenses annuelles de la Société soient supérieures aux prévisions; le risque que la totalité des flux de trésorerie disponibles de la Société ne soit pas restituée à ses actionnaires par le biais de rachats d'actions ; le risque que l'accent mis par la Société sur la croissance pondérée par le pétrole ne produise pas une croissance démesurée des flux financiers ajustés par unité de croissance de la production ; le risque que la révision prévue par la Société à l'usine à gaz de Glacier dure plus longtemps et ait un impact plus important sur la production que prévu ; le risque que la production moyenne de la Société en 2023 soit inférieure aux prévisions ; le risque que la Société ne dispose pas de ressources financières suffisantes pour acheter ses actions dans le cadre de son programme de rachat d'actions à l'avenir ; et le risque que la Société ne puisse pas fournir une énergie propre, fiable et durable, contribuant à une réduction des émissions mondiales en remplaçant les carburants à forte teneur en carbone. Bon nombre de ces risques et incertitudes ainsi que des facteurs de risque supplémentaires sont décrits dans la notice annuelle de la Société qui est disponible sur www.sedar.com (« SEDAR ») et www.advantageog.com. Les lecteurs sont également invités à consulter les facteurs de risque décrits dans d'autres documents déposés par Advantage auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières.

En ce qui concerne les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, Advantage a émis des hypothèses concernant, mais sans s'y limiter : les conditions générales des marchés économiques et financiers ; l'impact et la durée de celle-ci qu'aura la pandémie de COVID-19 sur (i) la demande de pétrole brut, de LGN et de gaz naturel, (ii) la chaîne d'approvisionnement, y compris la capacité de la Société à obtenir l'équipement et les services dont elle a besoin, et (iii) la capacité de la Société à produire, transporter et/ou vendre son pétrole brut, ses LGN et son gaz naturel ; les effets de la réglementation par les agences gouvernementales ; les prix actuels et futurs des produits de base et les régimes de redevances; le programme de couverture actuel et futur de la Société ; taux de change futurs; les taux de redevance ; les frais d'exploitation futurs; les coûts de transport futurs et la disponibilité de la capacité de transport des produits ; disponibilité de main-d'œuvre qualifiée; la disponibilité des équipements de forage et connexes ; calendrier et montant des dépenses en immobilisations nettes ; l'impact d'une concurrence croissante; le prix du pétrole brut et du gaz naturel; le nombre de nouveaux puits nécessaires pour atteindre les objectifs budgétaires ; que la Société disposera de suffisamment de flux de trésorerie, de sources de dettes ou de capitaux propres ou d'autres ressources financières nécessaires pour financer ses dépenses d'investissement et d'exploitation et ses besoins au besoin ; que la conduite et les résultats d'exploitation de la Société seront conformes à ses attentes ; que la Société aura la capacité de développer les propriétés de la Société de la manière actuellement envisagée ; les conditions, lois et réglementations actuelles ou, le cas échéant, supposées de l'industrie, resteront en vigueur ou comme prévu ; que la Société disposera des ressources financières suffisantes pour racheter ses actions dans le cadre de son programme de rachat d'actions à l'avenir ; et les estimations des volumes de production et de réserves de la Société et les hypothèses s'y rapportant (y compris les prix des marchandises et les coûts de développement) sont exactes à tous égards importants. Les lecteurs sont avertis que les listes de facteurs qui précèdent ne sont pas exhaustives.

L'acquisition future par la Société d'actions ordinaires de la Société dans le cadre de son programme de rachat d'actions, le cas échéant, et son niveau sont incertains. Toute décision d'acquérir des actions ordinaires de la Société dans le cadre du programme de rachat d'actions sera à la discrétion du conseil d'administration de la Société et peut dépendre de divers facteurs, y compris, sans s'y limiter, le rendement commercial de la Société, sa situation financière, ses besoins financiers, ses plans de croissance, ses besoins en capital prévus et d'autres conditions existant à ce moment futur, y compris, sans s'y limiter, les restrictions contractuelles et la satisfaction des tests de solvabilité imposés à la Société en vertu du droit des sociétés applicable. Rien ne garantit le nombre d'actions ordinaires de la Société que la Société acquerra dans le cadre de son programme de rachat d'actions, le cas échéant, à l'avenir.

La direction a inclus le résumé ci-dessus des hypothèses et des risques liés aux informations prospectives ci-dessus et dans ses documents d'information continue déposés sur SEDAR afin de fournir aux actionnaires une perspective plus complète sur les opérations futures d'Advantage et ces informations peuvent ne pas être appropriées à d'autres fins. Les résultats, performances ou réalisations réels d'Advantage pourraient différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces déclarations prospectives et, par conséquent, aucune assurance ne peut être donnée que l'un des événements anticipés par les déclarations prospectives se produira ou se produira, ou si l'un d'entre eux le fait, quels avantages en tirera Advantage. Les lecteurs sont avertis que les listes de facteurs qui précèdent ne sont pas exhaustives. Ces déclarations prospectives sont faites à la date de ce communiqué de presse et Advantage décline toute intention ou obligation de mettre à jour publiquement les déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements ou de résultats futurs ou autrement, sauf si requis par les lois sur les valeurs mobilières applicables.

Ce communiqué de presse contient des informations qui peuvent être considérées comme des perspectives financières en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables concernant la situation financière potentielle de la Société, y compris, mais sans s'y limiter, la fourchette cible de la dette nette de la Société ; les dépenses annuelles prévues de la Société; le plan de la Société visant à remettre tous les flux de trésorerie disponibles aux actionnaires par le biais de rachats d'actions ; les prévisions de capital de la Société pour 2023 ; et que l'accent mis par la Société sur la croissance pondérée par le pétrole générera une croissance démesurée des flux financiers ajustés par unité de croissance de la production ; qui sont tous soumis à de nombreuses hypothèses, facteurs de risque, limitations et qualifications, y compris ceux énoncés dans les paragraphes ci-dessus. Les résultats d'exploitation réels de la Société et les résultats financiers qui en résultent différeront des montants indiqués dans le présent communiqué de presse et ces variations pourraient être importantes. Ces informations ont été fournies à titre d'illustration uniquement et, en ce qui concerne les périodes futures, sont basées sur des budgets et des prévisions qui sont spéculatifs et sont soumis à une variété d'éventualités et peuvent ne pas être appropriés à d'autres fins. Par conséquent, ces estimations ne doivent pas être considérées comme indicatives des résultats futurs. Sauf si les lois sur les valeurs mobilières applicables l'exigent, la Société n'assume aucune obligation de mettre à jour ces perspectives financières. Les perspectives financières contenues dans ce communiqué de presse ont été établies à la date de ce communiqué de presse et ont été fournies dans le but de fournir de plus amples informations sur les activités commerciales futures potentielles de la Société. Les lecteurs sont avertis que les perspectives financières contenues dans ce communiqué de presse ne sont pas concluantes et sont susceptibles de changer.

Les barils d'équivalent pétrole (bep) et les milliers de pieds cubes d'équivalent gaz naturel (mcfe) peuvent être trompeurs, en particulier s'ils sont utilisés isolément. Les ratios de conversion bep et mcfe ont été calculés en utilisant un taux de conversion de six mille pieds cubes de gaz naturel équivalant à un baril de pétrole. Un rapport de conversion bep et mcfe de 6 mcf: 1 bbl est basé sur une méthode de conversion d'équivalence énergétique principalement applicable à la pointe du brûleur et ne représente pas une équivalence de valeur à la tête de puits. Étant donné que le rapport de valeur basé sur le prix actuel du pétrole brut par rapport au gaz naturel est significativement différent de l'équivalence énergétique de 6:1, l'utilisation d'une conversion sur une base de 6:1 peut être trompeuse en tant qu'indication de valeur.

Les références dans ce communiqué de presse aux taux de production à court terme, tels que IP30, et les augmentations des taux IP30 au fil du temps, sont utiles pour confirmer la présence d'hydrocarbures, mais ces taux et les augmentations historiques de ces taux ne sont pas déterminants des taux auxquels ces puits ou futurs puits commenceront la production et déclineront par la suite et ne sont pas indicatifs des taux de performance à long terme des futurs puits ou de la récupération finale. De plus, ces débits peuvent également inclure des fluides « d'huile de charge » récupérés utilisés dans la stimulation de complétion de puits. Bien qu'ils soient encourageants, les lecteurs sont avertis de ne pas se fier à ces taux pour calculer la production globale ou future d'Advantage.

Mesures financières spécifiées

Tout au long de ce communiqué de presse, Advantage divulgue certaines mesures pour analyser la performance financière, la situation financière et les flux de trésorerie. Ces mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures n'ont pas de signification normalisée prescrite par les IFRS et peuvent donc ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres entités. Les mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières ne doivent pas être considérées comme plus significatives que les mesures conformes aux PCGR déterminées conformément aux IFRS, telles que le résultat net et le résultat global, les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation et les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement, en tant qu'indicateurs de la performance d'Advantage.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Flux de fonds ajusté

La Société considère que les flux de trésorerie ajustés sont une mesure utile de la capacité d'Advantage à générer des liquidités à partir de la production de gaz naturel et de liquides, qui peuvent être utilisées pour régler la dette et les obligations en cours, soutenir les futurs plans de dépenses en immobilisations ou rembourser le capital aux actionnaires. Les variations du fonds de roulement hors trésorerie sont exclues des flux de trésorerie ajustés, car elles peuvent varier considérablement d'une période à l'autre et ne sont pas considérées comme représentatives de la performance opérationnelle de la Société, car elles sont fonction de la rapidité du recouvrement des créances et du paiement des dettes. Les dépenses liées au passif de démantèlement sont exclues du calcul puisque le montant et le moment de ces dépenses ne sont pas liés à la production actuelle et sont partiellement discrétionnaires en raison de la nature de notre faible passif. Un rapprochement de la mesure financière la plus directement comparable est fourni ci-dessous :

Trois mois terminés

31 mars

(000 $)

2023

2022

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

105 955

109 157

Dépenses liées au passif de démantèlement

453

451

Variations du fonds de roulement hors trésorerie

(9 575)

(730)

Flux de fonds ajusté

96 833

108 878

Dépenses en capital nettes

Les dépenses en immobilisations nettes comprennent le total des dépenses en immobilisations liées aux immobilisations corporelles, aux actifs d'exploration et d'évaluation et aux actifs incorporels. La direction considère que cette mesure reflète l'activité réelle en capital pour la période, car elle exclut les variations du fonds de roulement liées à d'autres périodes et exclut les rentrées de fonds sur les subventions gouvernementales. Un rapprochement de la mesure financière la plus directement comparable est fourni ci-dessous :

Trois mois terminés

31 mars

(000 $)

2023

2022

Trésorerie utilisée dans les activités d'investissement

85 590

76 983

Variations du fonds de roulement hors trésorerie

31 110

9 026

Financement du projet reçu

–

Dépenses en immobilisations nettes

116 700

86 014

Libre circulation des capitaux

Advantage calcule le flux de trésorerie disponible en tant que flux de fonds ajusté moins les dépenses en capital nettes. Advantage utilise les flux de trésorerie disponibles comme indicateur de l'efficacité et de la liquidité de l'activité d'Advantage en mesurant ses liquidités disponibles après les dépenses en immobilisations nettes pour régler la dette et les obligations en cours et potentiellement restituer le capital aux actionnaires en versant des dividendes ou en rachetant des actions ordinaires. Un rapprochement de la mesure financière la plus directement comparable est fourni ci-dessous :

Trois mois terminés

31 mars

(000 $)

2023

2022

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

105 955

109 157

Trésorerie utilisée dans les activités d'investissement

(85 590)

(76 983)

Variations du fonds de roulement hors trésorerie

(40 685)

(9 756)

Dépenses liées au passif de démantèlement

453

451

Financement du projet reçu

–

(5)

Libre circulation des capitaux

(19 867)

22 864

Netback d'exploitation

Le revenu net d'exploitation comprend les revenus des ventes et les gains (pertes) réalisés sur les produits dérivés, le traitement et les autres revenus, les ventes nettes de gaz naturel acheté, déduction faite des dépenses résultant des opérations sur le terrain, y compris les redevances, les dépenses d'exploitation et les frais de transport. Le netback d'exploitation fournit à la direction et aux utilisateurs une mesure pour comparer la rentabilité des opérations sur le terrain entre les entreprises, les zones de développement et les puits spécifiques. La composition du netback opérationnel est la suivante :

Trois mois terminés

31 mars

(000 $)

2023

2022

Ventes de gaz naturel et de liquides

145 999

177 569

Gains (pertes) réalisés sur les dérivés

18 025

(10 443)

Transformation et autres revenus

1 820

1 438

Ventes nettes de gaz naturel acheté

–

Frais de redevance

(16 702)

(16 297)

Charges d'exploitation

(18 003)

(13 293)

Frais de transport

(22 647)

(20 753)

Revenu net d'exploitation

108 492

118 291

Ratios non conformes aux PCGR

Flux de fonds ajusté par action

Le flux de fonds ajusté par action est obtenu en divisant le flux de fonds ajusté par la moyenne pondérée de base des actions en circulation de la Société. La direction est d'avis que le flux de fonds ajusté par action fournit aux investisseurs un indicateur des fonds générés par l'entreprise qui pourraient être affectés à la position de chaque actionnaire.

Trois mois terminés

31 mars

(000 $, sauf indication contraire)

2023

2022

Flux de fonds ajusté

96 833

108 878

Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (000)

167 311

190 829

Flux de fonds ajusté par action ($/action)

0,58

0,57

Flux de fonds ajusté par bep

Le flux financier ajusté par bep est obtenu en divisant le flux financier ajusté par la production totale en bep pour la période de déclaration. Le flux de fonds ajusté par bep est un ratio utile qui permet aux utilisateurs de comparer le flux de fonds ajusté de la Société à celui d'autres sociétés concurrentes ayant des taux de production différents.

Trois mois terminés

31 mars

(000 $, sauf indication contraire)

2023

2022

Flux de fonds ajusté

96 833

108 878

Production totale (bep/j)

58 144

52 946

Jours dans la période

Production totale (000 bep)

5 233

4 765

Flux de fonds ajusté par bep ($/bep)

18h50

22,85

Netback d'exploitation par bep

Le revenu net d'exploitation par bep est obtenu en divisant chaque composante du revenu net d'exploitation par la production totale en bep pour la période de déclaration. Le revenu net d'exploitation par bep fournit à la direction et aux utilisateurs une mesure pour comparer la rentabilité des opérations sur le terrain entre les entreprises, les zones de développement et les puits spécifiques par rapport à d'autres sociétés concurrentes avec des taux de production différents.

Trois mois terminés

31 mars

(000 $, sauf indication contraire)

2023

2022

Revenu net d'exploitation

108 492

118 291

Production totale (bep/j)

58 144

52 946

Jours dans la période

Production totale (000 bep)

5 233

4 765

Revenu net d'exploitation par bep ($/bep)

20.73

24.81

Le ratio de distribution

Le ratio de distribution est calculé en divisant les dépenses en immobilisations nettes par le flux de fonds ajusté. Advantage utilise le ratio de distribution comme indicateur de l'efficacité et de la liquidité de l'activité d'Advantage en mesurant sa trésorerie disponible après les dépenses en immobilisations nettes pour régler la dette et les obligations en cours et potentiellement restituer le capital aux actionnaires en versant des dividendes ou en rachetant des actions ordinaires.

Trois mois terminés

31 mars

(000 $, sauf indication contraire)

2023

2022

Dépenses en immobilisations nettes

116 700

86 014

Flux de fonds ajusté

96 833

108 878

Le ratio de distribution

1.2

0,8

Ratio de la dette nette sur les flux de trésorerie ajustés

La dette nette par rapport aux flux financiers ajustés est calculée en divisant la dette nette par les flux financiers ajustés pour les quatre trimestres précédents. La dette nette sur les flux de fonds ajustés est un ratio de couverture qui permet à la direction et aux utilisateurs de déterminer combien de temps il faudrait à la Société pour rembourser sa dette bancaire si elle consacrait tous ses flux de fonds ajustés au remboursement de la dette.

(000 $, sauf indication contraire)

31 mars

2023

31 mars

2022

Dette nette

195 523

136 673

Flux de fonds ajusté (quatre trimestres précédents)

504 745

289 724

Ratio de la dette nette sur les flux de trésorerie ajustés

0,4

0,5

Mesures de gestion du capital

Fonds de roulement

Le fonds de roulement est une mesure financière de gestion du capital qui fournit à la direction et aux utilisateurs une mesure des liquidités d'exploitation à court terme de la Société. En excluant les dérivés à court terme et la partie courante des provisions et autres passifs, la direction et les utilisateurs peuvent déterminer si les activités énergétiques de la Société sont suffisantes pour couvrir les besoins d'exploitation à court terme. Le fonds de roulement n'est pas une mesure standardisée et peut donc ne pas être comparable avec le calcul de mesures similaires par d'autres entités. Avec prise d'effet le 31 mars 2023, la Société a reclassé les unités d'actions différées qui étaient auparavant incluses dans les fournisseurs et autres charges à payer, dans les provisions et autres passifs. La direction a déterminé qu'en reclassant les unités d'actions différées dans les provisions et autres passifs, les utilisateurs peuvent mieux déterminer les besoins opérationnels à court terme de la Société. Les chiffres comparatifs ont été retraités pour refléter le reclassement.

Un résumé du fonds de roulement au 31 mars 2023 et au 31 décembre 2022 est le suivant :

31 mars

2023

le 31 décembre

2022

Trésorerie et équivalents de trésorerie

10 946

48 940

Clients et autres débiteurs

56 739

92 816

Dépenses et acomptes payés d'avance

7 929

14 613

Fournisseurs et autres charges à payer

(88 063)

(84 805)

Excédent (déficit) du fonds de roulement

(12 449)

71 564

Dette nette

La dette nette est une mesure financière de gestion du capital qui fournit à la direction et aux utilisateurs une mesure pour évaluer les liquidités de la Société. La dette nette n'est pas une mesure standardisée et peut donc ne pas être comparable au calcul de mesures similaires par d'autres entités. Les chiffres comparatifs ont été retraités afin de refléter le reclassement des unités d'actions différées dans les fournisseurs et autres charges à payer qui a une incidence sur la dette nette.

Un résumé du rapprochement de la dette nette au 31 mars 2023 et au 31 décembre 2022 se présente comme suit :

31 mars

2023

le 31 décembre

2022

Endettement bancaire (non courant)

167 260

177 200

Débentures non garanties

15 814

15 700

Déficit (excédentaire) du fonds de roulement

12 449

(71 564)

Dette nette

195 523

121 336

Mesures financières supplémentaires

Prix Moyens Réalisés

La Société divulgue plusieurs prix moyens réalisés dans le rapport de gestion (voir « Prix des marchandises et commercialisation »). La détermination de ces prix est la suivante :

Le « Gaz naturel excluant les dérivés » comprend les ventes de gaz naturel, telles que déterminées conformément aux IFRS, divisées par la production de gaz naturel de la Société.

« Gaz naturel incluant les dérivés » comprend les ventes de gaz naturel, y compris les gains (pertes) réalisés sur les dérivés de gaz naturel, tels que déterminés conformément aux IFRS, divisés par la production de gaz naturel de la Société.

« Pétrole brut » comprend les ventes de pétrole brut, déterminées conformément aux IFRS, divisées par la production de pétrole brut de la Société.

Le « condensat » comprend les ventes de condensat, telles que déterminées conformément aux IFRS, divisées par la production de condensat de la Société.

Les « LGN » comprennent les ventes de LGN, déterminées conformément aux IFRS, divisées par la production de LGN de la Société.

Le « Total des liquides excluant les dérivés » comprend les ventes de pétrole brut, de condensats et de LGN, telles que déterminées conformément aux IFRS, divisées par la production de pétrole brut, de condensats et de LGN de la Société.

Le « Total des liquides, y compris les dérivés » comprend les ventes de pétrole brut, de condensats et de LGN, y compris les gains (pertes) réalisés sur les dérivés du pétrole brut tels que déterminés conformément aux IFRS, divisés par la production de pétrole brut, de condensats et de LGN de la Société.

Chiffres en dollars par bep

Tout au long du rapport de gestion, la Société présente certains chiffres financiers, conformément aux IFRS, exprimés en dollars par bep. Ces chiffres sont déterminés en divisant le chiffre financier applicable tel que prescrit en vertu de l'IFfS par la production totale de la Société pour la période respective. Vous trouverez ci-dessous une liste des chiffres qui ont été présentés dans le rapport de gestion en $ par bep :

Les abréviations suivantes utilisées dans ce communiqué de presse ont les significations indiquées ci-dessous :

bbl

un baril

bbls

barils

b/j

barils par jour

boe

barils d'équivalent pétrole de gaz naturel, sur la base d'un baril de pétrole ou de LGN pour six mille pieds cubes de gaz naturel

boe/d

barils d'équivalent pétrole de gaz naturel par jour

MBBL

mille barils

enseigner

milliers de barils d'équivalent pétrole de gaz naturel

mcf

mille pieds cubes

mcf/j

mille pieds cubes par jour

Mcfe

mille pieds cubes équivalent sur la base de six mille pieds cubes de gaz naturel pour un baril de pétrole ou de LGN

mmcf

millions de pieds cubes

mmcf/j

millions de pieds cubes par jour

mmbtu

millions d'unités thermiques britanniques

mmcfe/j

millions de pieds cubes équivalents par jour

tcf

milliards de pieds cubes

tcfe

billion de pieds cubes équivalent

Liquides

Comprend les LGN, le condensat et le pétrole brut

LGN et condensat

Liquides de gaz naturel tels que définis dans la Norme canadienne 51-101

Gaz naturel

Gaz naturel conventionnel tel que défini dans la Norme canadienne 51-101

Huile brute

Pétrole brut léger et pétrole brut moyen tels que définis dans la Norme canadienne 51-101

Avantage Énergie TC Énergie

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